中小企業(yè)私募債試點(diǎn)地區(qū)包括哪些?

中小企業(yè)私募債是私募債，無行政許可。要注意的是，在發(fā)行之前，承銷商將向證券交易所提交發(fā)行材料，備案是為了讓交易所作為市場組織者了解情況，便于統(tǒng)計測試。同時，備案材料可以作為法律證據(jù)，但這并不意味著交易所會對債券投資價值和信用風(fēng)險形成風(fēng)險判斷和擔(dān)保。

中小企業(yè)私募債試點(diǎn)地區(qū)：

據(jù)了解，目前正式試點(diǎn)地區(qū)包括北京、上海、天津、江蘇、浙江、福建、山東、湖北、重慶、廣東含深圳、安徽、內(nèi)蒙古、貴州、新疆、云南，以及剛剛加入試點(diǎn)的廣西，此外，即將加入試點(diǎn)的有大連、江西等地區(qū)。

中小企業(yè)私募債投資者類型

參與中小企業(yè)私募債認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格投資者應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

(一)包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司、保險公司等在內(nèi)的經(jīng)相關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)。

(二)上述金融機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投資連結(jié)保險產(chǎn)品、證券公司理財產(chǎn)品;

(三)企業(yè)法人注冊資本不低于1000萬元人民幣;

(四)合伙人認(rèn)繳的實(shí)收資本總額不低于1000萬元人民幣的合伙企業(yè)，出資總額不低于5000萬元人民幣;

(五)本所認(rèn)可的其他合格投資者。此外，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和持股5%以上的股東可以參與公司發(fā)行的私募債券的認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓，承銷商可以參與認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓其承銷的私募債券。

需要指出的是，中小企業(yè)私募債券明確規(guī)定了投資者人數(shù)。每筆私募債券投資人總數(shù)不得超過200人，導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。

中小企業(yè)私募債投資優(yōu)勢有哪些?

1.降低融資成本

銀行信貸規(guī)模進(jìn)一步收緊，發(fā)行債券可以拓寬融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境。通過為中小企業(yè)發(fā)行民間債務(wù)，有助于解決中小企業(yè)融資難、綜合融資成本高的問題，有助于解決部分中小企業(yè)銀行貸款中的短期貸款和長期錯配問題。在經(jīng)濟(jì)形勢和自身情況不明朗的情況下，增加直接融資渠道將有助于維持資金債務(wù)融資的穩(wěn)定。

2.發(fā)行審批方便

中小企業(yè)在發(fā)行審核中從收到材料到取得備案同意的時間期限為10個工作日以內(nèi)，率先實(shí)行“備案”制度。民間負(fù)債融資規(guī)模可根據(jù)企業(yè)需要自主決定，與凈資產(chǎn)的比例不限。就發(fā)行期限而言，期限可分為長期(10-15年)、中長期(5-8年)和短期(1-3年)。債券也可以分期發(fā)行，也可以設(shè)置贖回權(quán)、提高票面利率期權(quán)等期權(quán)條款。在信用增級機(jī)制的設(shè)計中，可以是第三方擔(dān)保、抵押/質(zhì)押擔(dān)保等，它還可以設(shè)計股權(quán)證書等。

3.資金使用靈活

中小企業(yè)私募債融資對資金使用的監(jiān)管較松，沒有明確約定資金，發(fā)行人可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的融資目的資金。中小企業(yè)私募債募集的資金允許全部用于償還貸款和補(bǔ)充資金的運(yùn)營，如果公司需要，也可以用于在股權(quán)的融資項目投資和收購。

4.增強(qiáng)市場影響力

債券發(fā)行過程中與投資者的宣傳、公告和交流可以有效提升企業(yè)形象，由于合格投資者范圍廣泛，包括理財產(chǎn)品、特別賬戶和證券公司，債券的上市和轉(zhuǎn)讓將進(jìn)一步為發(fā)行人樹立資本市場的形象，債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力。私募債也有助于企業(yè)為日后上市等其他融資安排創(chuàng)造條件，在監(jiān)管部門預(yù)先建立良好的印象。