新華財經(jīng)北京4月17日電 據(jù)不完全統(tǒng)計，目前市場上規(guī)模超過10億元、成立時間超過3年的主動權(quán)益型制造主題基金共有15只。

2022年，這15只基金的業(yè)績均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中，易方達高端制造混合發(fā)起式回撤控制的相對較好，凈值跑贏業(yè)績基準，同類排名靠前；摩根卓越制造股票A的表現(xiàn)則欠佳，全年凈值回撤37.63%，同類排名墊底，歷史最大回撤超五成。

(資料圖)

伴隨著凈值的回撤，上述15只產(chǎn)品2022年均出現(xiàn)了不同程度的虧損，其中高倉位運行的廣發(fā)高端制造股票年虧39.65億元，貢獻管理費2.19億元，兩項數(shù)據(jù)均居于“制造主題基金虧損榜”榜首。

2022年基金業(yè)績：摩根卓越制造股票A領(lǐng)跌

據(jù)不完全統(tǒng)計，全市場公募基金名稱全稱中包含“制造”這一關(guān)鍵詞且2022年末規(guī)模超過10億元、成立時間超過3年的主動權(quán)益型基金（包括偏股混合型、普通股票型、靈活配置型基金）共有15只（初始基金口徑，下同）。

2022年期間，隨著股市的走弱，上述15只基金的業(yè)績均有所下滑。

圖1：成立3年以上，規(guī)模超10億的制造主題權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)

其中，易方達高端制造混合發(fā)起式回撤控制的相對較好，全年凈值跑贏業(yè)績基準11.75個百分點，同類排名靠前；摩根卓越制造股票A的表現(xiàn)則欠佳，2022年凈值回撤37.63%，跑輸業(yè)績基準14.91個百分點，同類排名712/719。

從中長期業(yè)績來看，中銀智能制造股票A、國投瑞銀先進制造混合、中歐先進制造股票A表現(xiàn)較為強勢，近3年凈值上漲均超過100%，成立以來回報分別為90.80%、199.49%、145.67%。

15只基金中，5只基金成立以來的最大回撤超過50%。其中，工銀高端制造股票最大回撤超七成，摩根卓越制造股票A、廣發(fā)制造業(yè)精選混合A等產(chǎn)品最大回撤超五成。

投資風格：廣發(fā)基金持倉集中度高 摩根基金換手率高

2022年報顯示，15只基金股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例差別較大，廣發(fā)高端制造股票、國投瑞銀先進制造混合、嘉實先進制造股票的股票倉位相對較高，均超過93%。

圖2：2022年制造主題基金持倉集中度及換手情況

從持倉集中度來看，4只產(chǎn)品前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值比例超60%。

廣發(fā)高端制造股票的投資風格較為激進。四季度末，該基金前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例達到約79%，同類平均為46.25%。該基金的前三大重倉股為天合光能、陽光電源、錦浪科技，分別占基金資產(chǎn)凈值的10.96%、10.77%和10.05%。

根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定：一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的百分之十。

換手率方面，有2只基金2022年的換手率超過500%，5只產(chǎn)品交易傭金花費超1000萬元。其中，摩根卓越制造股票期間的換手率達到519.39%。基金季報顯示，該基金2022年多只重倉股被替換。

然而，高換手率并未帶來更好的業(yè)績表現(xiàn)。摩根卓越制造股票A去年凈值回撤37.63%，在上述15只基金中跌幅最大。2023年初至4月13日，在主要指數(shù)紛紛反彈的背景下，該基金凈值小幅上漲3%。

相較而言，換手率同樣較大的匯添富高端制造股票A在2022年凈值回撤較小，同類排名靠前。

利潤與管理費：廣發(fā)高端制造虧損最大 貢獻管理費最多

伴隨凈值下跌，上述15只基金2022年都有不同程度的虧損，但基金公司作為管理人卻能旱澇保收。6只產(chǎn)品年度虧損超10億元，但其中兩只產(chǎn)品的管理費卻超1億元。

圖3： 2022年制造主題基金利潤與管理費

2022年，廣發(fā)高端制造股票年虧39.66億元，貢獻管理費2.19億元，兩項數(shù)據(jù)均居于“制造主題基金虧損榜”榜首。

【讀財報】是由新華財經(jīng)與面包財經(jīng)共同打造的一檔以上市公司財報解讀為主要內(nèi)容的欄目，內(nèi)容全面覆蓋全球股市、匯市和債市等金融市場，提供權(quán)威、專業(yè)、全面的金融信息服務(wù)。新華財經(jīng)是新華社承建的國家金融信息平臺。