新年伊始，A股市場取得開門紅。上證指數、滬深300指數連續四個交易日均錄得上漲，兩者同時站上120日均線。與此同時，A股成交趨向活躍，上周日均成交額達到8135億元，較前一周增長1807億元，環比增幅達28.55%。北上資金節后也是大手筆補倉，累計凈買入超200億元。

基金凈值回血?超九成錄得正收益

隨著行情回暖，不少公募基金凈值回血。數據寶統計，超九成基金元旦以來收益率為正，其中超6000只基金收益率跑贏同期上證指數，12只基金收益率在10%以上，其中9只屬于QDII基金，另外3只屬于混合型基金。

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元旦以來收益率最高的基金是華泰柏瑞亞洲企業，短短4個交易日凈值累計漲幅達到12.21%，跑贏同期上證指數10個百分點。華泰柏瑞亞洲企業是一只QDII基金，其2022年三季度末重倉股主要為港股和美股，頭號重倉股貝殼是中國最大的房產交易和服務平臺，另外9只重倉股均為港股，包括中遠海能、綠城中國、鳳祥股份等。

在上述12只凈值漲幅靠前的基金中，僅易方達中證海外互聯ETF基金規模超過百億元。該只基金和華泰柏瑞亞洲企業一樣，2022年三季度末前十大重倉股有9只為港股。具體來看，易方達中證海外互聯ETF頭號重倉股為騰訊控股，三季度末持倉市值超過85億元。自去年10月創下階段低點后，騰訊控股股價持續回升，元旦以來累計漲幅達到10.14%。

數據寶統計，規模百億元以上的基金中，元旦以來收益率較高的還有華夏恒生互聯網科技業ETF、廣發高端制造A、前海開源公用事業、華泰柏瑞中證光伏產業ETF、華夏恒生科技ETF等。

數字經濟和光伏板塊?最受基金青睞

節后哪些板塊最受基金青睞？從主題指數ETF的表現和份額變化或能看出端倪。數據寶統計，元旦以來，與數字經濟相關的云計算、大數據類ETF以及光伏ETF表現最為搶眼。在眾多主題指數ETF中，天弘中證滬港深云計算產業ETF節后收益率為6.8%，排在第一位。去年三季度末，該基金重倉了多只A股云計算產業龍頭，包括恒生電子、廣聯達、金山辦公、用友網絡、中科曙光等，此外還重倉了騰訊控股、金蝶國際等。

光伏ETF表現最佳的是天弘中證光伏產業ETF，節后4個交易日累計收益率達到6%。與之形成鮮明對比的是，旅游、養殖、農業等相關主題ETF元旦以來市場表現低迷。數據寶統計，華夏中證旅游主題ETF、富國中證旅游主題ETF、平安中證畜牧養殖ETF、招商中證畜牧養殖ETF、鵬華中證畜牧養殖ETF等期間收益率均為負值。

從基金份額變化情況來看，元旦以來，超百只主題指數ETF基金份額實現增長，其中8只ETF份額增長率超10%。整體來看，與科技和新能源相關的ETF份額增長較多。基金份額增長最明顯的是南方國證在線消費ETF，份額增幅達到50.62%；其次是國泰中證計算機ETF、物聯網AH等。

機構看好市場修復持續性

元旦以來，題材熱度重新回暖，其中尤以新能源類題材表現最突出。數據寶統計，POE膠膜、鈣鈦礦電池、TOPcon電池、虛擬電廠等概念指數節后漲幅均超7%。

對于反彈的持續性，廣發基金經理夏浩洋表示，在防疫政策優化的大背景下，企業業績復蘇動能強勁。從長期來看，在全球經濟復蘇，特別是中國這臺“超級發動機”加速之時，全球科技巨頭的業績韌性依然相當強勁，當前相關板塊仍具有較高的投資性價比。

景順長城基金投研團隊認為，隨著一系列積極政策效果逐步顯現，市場修復有望持續，預計市場整體機遇或仍大于風險，軍工、信創、醫藥、半導體等領域將孕育中長期結構性投資機會。

華寶證券表示，展望2023年，擴大內需大概率是政策主線，廣義上的內需不僅包含消費，TMT（信創、數字經濟等）、新能源等行業也涵蓋其中。從目前市場的反應來看，資金近期主要圍繞著擴大內需的方向進行行業輪動，因此只要經濟復蘇預期未完全兌現，該方向的板塊仍值得進一步關注。