完美世界股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“完美世界”）于4月14日晚間公布的2023年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤2.2億元至2.6億元，同比下降69.06%至73.82%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤1.8億元至2.2億元，同比下降46.88%至56.54%。完美世界股價(jià)于4月17日高開低走，下跌4.27%。

一季度扣非后凈利潤料同比大幅下滑

(資料圖片)

完美世界2023年一季度凈利潤同比料下降約七成，主要與上年同期非經(jīng)常性損益較高有關(guān)。

完美世界在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，報(bào)告期內(nèi)，公司非經(jīng)常性損益預(yù)計(jì)約4000萬元，同比大幅下降。上年同期非經(jīng)常性損益為42608萬元，主要系公司于上年同期確認(rèn)游戲業(yè)務(wù)海外子公司股權(quán)處置收益。

一季度扣非后凈利潤下滑則與《幻塔》流水下滑高度相關(guān)。報(bào)告期內(nèi)，公司游戲業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤2.6億元至3.0億元，同比下降32.67%至41.65%。主要原因?yàn)椋骸痘盟肥钟斡?021年12月16日國內(nèi)公測(cè)，2022年第一季度該款游戲流水處于產(chǎn)品上線初期的高位，產(chǎn)生了較高的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。目前，該款游戲已進(jìn)入成熟穩(wěn)定期，受生命周期影響，該游戲流水較上線初期的高點(diǎn)自然下滑，相應(yīng)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較2022年第一季度同比下降。

分析師下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期

在完美世界公布2023年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告后，部分券商分析師緊急調(diào)整了研報(bào)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

申萬宏源研究員林起賢、袁偉嘉在研報(bào)中表示，考慮到進(jìn)口版號(hào)獲取節(jié)奏不確定，將完美世界三大日系IP產(chǎn)品的主要貢獻(xiàn)調(diào)整至2024-2025年，因此下調(diào)2023年?duì)I收預(yù)測(cè)至86億元（原預(yù)測(cè)為116億元），新增2024-2025年預(yù)測(cè)109億元/122億元；下調(diào)2023年歸母凈利潤預(yù)測(cè)至14.6億元（原預(yù)測(cè)為21.2億元），新增2024-2025年預(yù)測(cè)18.9億元/21.0億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2023-2025年P(guān)E為27/21/19x。

國金證券分析師陸意也下調(diào)了對(duì)完美世界的業(yè)績(jī)預(yù)期。在完美世界披露2022年年度報(bào)告后，陸意預(yù)計(jì)完美世界2023-2025年?duì)I收分別為95.45億元、108.25億元、119.90億元，歸母凈利潤分別為17.63億元、20.68億元、24.19億元，攤薄每股收益分別為0.91元、1.07元、1.25元。

國金證券4月6日研報(bào)對(duì)完美世界基本情況的預(yù)期

而在完美世界公布2023年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告后，陸意對(duì)完美世界2023-2025年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)期均有所下調(diào)。其在最新研報(bào)中預(yù)計(jì)，完美世界2023-2025年?duì)I收分別為91.45億元、102.25億元、109.89億元，歸母凈利潤分別為16.59億元、19.00億元、21.46億元，攤薄每股收益分別為0.86元、0.98元、1.11元。

國金證券4月14日研報(bào)對(duì)完美世界基本情況的預(yù)期

不過，鑒于完美世界參股企業(yè)研發(fā)、公司代理發(fā)行的《天龍八部2：飛龍戰(zhàn)天》于2023年4月14日正式公測(cè)，《誅仙世界》《一拳超人：世界》《百萬亞瑟王》《女神異聞錄：夜幕魅影》已完成首測(cè)等因素影響，前述兩家券商的分析師仍給予了完美世界“買入”評(píng)級(jí)。

北向資金持續(xù)凈流出

另需留意的是，在近期傳媒娛樂股整體上漲的同時(shí)，外資對(duì)完美世界的持股處于持續(xù)凈流出態(tài)勢(shì)。

新華財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月14日，北向資金對(duì)完美世界的持股量在3月30日達(dá)到階段較高水平后，已經(jīng)連續(xù)7個(gè)交易日出現(xiàn)下降。

3月30日至4月14日外資對(duì)完美世界持股情況