首套房貸利率上調(diào)的原因是什么?

1.高房價已經(jīng)開始凸顯風險。銀行處于前沿，對房地產(chǎn)市場最為敏感。加息不是為了增加貸款收入，而是為了遏制房地產(chǎn)投機。而且由于限制炒房的政策如此明顯，即使能多收利息，銀行也會很擔心，所以直接拒絕放貸。

2.銀行利率上升源于銀行資金成本上升，銀行資金銀行間交易所價格不斷上漲。為了保持一定的利潤FTP定價水平，房貸利率只能在一定范圍內(nèi)上調(diào)。

3.銀行自身的風險增加了。不僅因為房地產(chǎn)貸款的風險，銀行還投資了其他重大基礎(chǔ)設(shè)施項目，并貸款給企業(yè)進行開發(fā)等。隨著經(jīng)濟環(huán)境的進一步不確定性甚至惡化，銀行需要對自己的風險進行更微妙的評估。

4.房價上漲過快，會使房地產(chǎn)泡沫不斷擴大。時間一分一秒的流逝，必然會在銀行產(chǎn)生大量的壞賬，影響金融體系，進而影響實體經(jīng)濟，令百姓收入收入下降，經(jīng)濟萎縮。從這個意義上說，房價的約束確實降低了國民經(jīng)濟運行的危害，同時在一定程度上有利于改善民生。

首套房貸利率新政影響有多大?機構(gòu)這么說：

中金公司：2023年房地產(chǎn)周期企穩(wěn)的概率在上升

中金公司表示，政策的調(diào)整已經(jīng)使得房地產(chǎn)部門的金融條件處在一個相當寬松的狀態(tài)。2022年金融條件的寬松沒有轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)的實質(zhì)性改善，與疫情的影響、房地產(chǎn)開發(fā)商的信用風險以及房地產(chǎn)長周期的下行都有一定的關(guān)系，但疫情的不確定性下降、保交樓得到資金支持，房地產(chǎn)大幅下調(diào)后基數(shù)已經(jīng)不高，因此需求政策的效果可能逐步顯現(xiàn)，2023年房地產(chǎn)周期企穩(wěn)的概率在上升。

中信建投：首套房貸利率機制進一步完善， 需求端政策持續(xù)打開

中信建投表示，本次首套房利率長效機制的建立，有助于地方政府進一步用足用好“因城施策”工具箱。預(yù)計未來需求端政策空間將持續(xù)打開。堅定看好“三高房企”、信用修復和政策放松下的銷售復蘇。

中信證券：地產(chǎn)風險預(yù)期正加速由“無底”向“有底”轉(zhuǎn)變

中信證券認為，當前房地產(chǎn)政策的協(xié)同、有序與長效推進，切斷了地產(chǎn)信用風險演繹成悲觀情形的鏈條，風險預(yù)期正加速由“無底”向“有底”轉(zhuǎn)變。對于銀行投資而言，地產(chǎn)信用風險預(yù)期改善，助力銀行股估值修復，疊加長周期資產(chǎn)質(zhì)量拐點效應(yīng)，板塊估值系統(tǒng)性提升空間可觀。

招聯(lián)金融：未來一段時間，首套房貸利率下限可能在3.5%~4.1%

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制，是差別化住房信貸政策的具體體現(xiàn)，具有積極意義。一是有利于“因城施策”，授權(quán)地方政府根據(jù)本地房地產(chǎn)市場情況調(diào)整首套房貸利率下限;二是有助于地方政府和金融機構(gòu)及時、靈活地根據(jù)市場變化情況，對首套房貸利率下限進行適時調(diào)整;三是有助于降低居民住房消費負擔，更好地支持剛性住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

“在當前房地產(chǎn)市場較為低迷、居民住房消費需求不振的情況下，預(yù)計多數(shù)銀行對多數(shù)客戶將實際執(zhí)行房貸利率下限。未來一段時間，首套房貸利率下限可能在3.5%~4.1%，此前7折房貸利率最低到3.43%(4.9%×0.7)。”董希淼稱。

國金證券：預(yù)計持續(xù)積極拿地的房企銷售或率先復蘇

國金證券認為，三部門積極表態(tài)，需求側(cè)再獲寬松支持。行業(yè)基本面持續(xù)承壓，政策支持地產(chǎn)決心堅定。未來聚焦需求側(cè)寬松的落地及影響，預(yù)計持續(xù)積極拿地的房企銷售或率先復蘇。首推布局優(yōu)質(zhì)重點城市、主打改善產(chǎn)品的房企;穩(wěn)健選擇頭部央國企。