外匯對沖的含義

對沖，(又稱避險，英文為Hedge)，是指對于國際間從事商品買賣的洋行、進出口貿(mào)易商，以及在國際間從事投資的人士，若預(yù)期未來將收付一定金額的外匯，為避免因變動產(chǎn)生的損失，可利用遠(yuǎn)期外匯交易以規(guī)避風(fēng)險，這種避險的操作方式，稱為遠(yuǎn)期避險或遠(yuǎn)期對沖，它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。

對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風(fēng)險。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空(或稱揸倉)，看淡某一種貨幣，就做沽空(空倉)。如果判斷正確，所獲利潤自然多;但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。

外匯交易中的對沖方法

外匯交易就是一場博弈，全球眾多的外匯交易者之間的博弈，既然是博弈，肯定是要講求一些策略，但是在外匯交易中，有完美的策略么，那是不可能存在的，世界上沒有絕對的事情，只有相對的。對外匯交易有用的策略還是有的，使用好也能對外匯交易產(chǎn)生很大的幫助。

一.震蕩市場中的對沖單交易策略：使用相同貨幣的”對沖單”，稱之為”直接對沖”。其目的不是”鎖單”，而是當(dāng)市場一直處于狹幅整理時，同時開倉”一買”及”一賣”，并設(shè)好止盈及止損。缺點是止損和止盈的位置不好把握，可能會兩頭都可能止損出場。

二.連動性交易策略：這種策略又稱之為”中性對沖”，例如使用EUR/USD-USD/CHF，GBP/USD-USD/CHF，AUD/USD-NZD/USD等等。利用貨幣的連動性進場操作”中性對沖”，但為了降低風(fēng)險，會用不對等倉位來開倉，并利用貨幣的隔夜利息差異來賺取息差。例如EURUSD=1.06而USDCHF=1.00，可以開EURUSD為1.0手買單以及開USDCHF為1.0