民間標(biāo)會(huì)，是我國(guó)民間一種十分古老的信用互助形式，普通百姓如遇結(jié)婚、生病、蓋房等等，急需用款時(shí)，互相幫助且互利互惠。始于何時(shí)無從考證，有資料顯示，上個(gè)世紀(jì)三十年代中期是它的鼎盛時(shí)期。國(guó)外學(xué)術(shù)界稱之為輪轉(zhuǎn)儲(chǔ)蓄與信貸協(xié)會(huì)，是一種重要的非正式金融制度，由發(fā)起人(稱會(huì)頭)邀請(qǐng)若干人(稱會(huì)腳)參加，約定時(shí)間按期舉行，每次各繳一定數(shù)量的會(huì)款，輪流交由一個(gè)人使用。會(huì)頭優(yōu)先無償使用第一次會(huì)款，以后依不同方式確定次序，輪流交會(huì)腳使用，每個(gè)會(huì)腳都中標(biāo)后完成一個(gè)周期。每個(gè)會(huì)腳當(dāng)期應(yīng)交納的款項(xiàng)稱“每期會(huì)款”，全部參會(huì)人員交納的會(huì)款總額稱“總會(huì)款”。按照民間標(biāo)會(huì)組會(huì)習(xí)慣，會(huì)頭是發(fā)起者，負(fù)責(zé)組織會(huì)腳、收集、追繳會(huì)款和競(jìng)標(biāo)等工作，并對(duì)會(huì)腳的資產(chǎn)負(fù)債狀況和信用程度進(jìn)行審查，對(duì)所發(fā)起會(huì)承擔(dān)全部責(zé)任，會(huì)腳主要根據(jù)會(huì)頭的資產(chǎn)狀況、信用程度、組織能力、從事職業(yè)和收入水平等因素決定是否參會(huì)。會(huì)頭不需要競(jìng)標(biāo)，先收第一次總會(huì)款，然后按期將本金返還各會(huì)腳，除會(huì)頭外，在較前收會(huì)款的會(huì)腳相當(dāng)于借入資金，需要付出利息，在較后面收會(huì)款的會(huì)腳相當(dāng)于借出資金，可以取得利息。

民間標(biāo)會(huì)能一直存在的原因是什么?

一是民間標(biāo)會(huì)存在歷史悠久，操作簡(jiǎn)單，而且主要依托親情、鄉(xiāng)情、友情等人緣、地緣關(guān)系，容易被接受。與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)相比，在資金鏈條不斷、會(huì)費(fèi)和利息收繳正常的情況下，急需資金的參會(huì)者可通過“標(biāo)會(huì)”籌集到所需的資金并付出他所愿意和可承受的利息，與銀行信貸相比，民間標(biāo)會(huì)融資方式手續(xù)簡(jiǎn)單，無須抵押和擔(dān)保，符合廣大居民小額融資習(xí)慣，通過口傳心授，能夠較容易掌握民間杯會(huì)的組會(huì)規(guī)則，能夠自行計(jì)算利息，不存在技術(shù)障礙。

二是政策法規(guī)缺位也是“標(biāo)會(huì)”滋生的原因之一。民間“標(biāo)會(huì)”產(chǎn)生的直接動(dòng)因是正規(guī)融資渠道無法滿足民間資金需求，可以說“標(biāo)會(huì)”是一種非正規(guī)的地下融資渠道和組織。民間標(biāo)會(huì)的運(yùn)作還沒有法律依據(jù)，相關(guān)的政策法規(guī)是空白的。因此，一方面“標(biāo)會(huì)”的產(chǎn)生沒有法律約束限制，完全自發(fā)性，且組會(huì)方便;另一方面，“標(biāo)會(huì)”的運(yùn)作沒有相應(yīng)的法律規(guī)范，利益主體之間的權(quán)利和義務(wù)缺乏法律保障，容易被不法分子利用引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

三是貨幣增值的沖動(dòng)，期望獲取高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存款利息的收益。改革開放以后，廣大城鄉(xiāng)居民手頭暫時(shí)閑置的貨幣資金急劇增多，貨幣增值的沖動(dòng)，在投資渠道比較單一的情況下，經(jīng)不住民間標(biāo)會(huì)高回報(bào)引誘。按照標(biāo)會(huì)的運(yùn)行規(guī)則運(yùn)轉(zhuǎn)，一個(gè)標(biāo)會(huì)必然是先中標(biāo)的人從標(biāo)會(huì)獲取的現(xiàn)金流為負(fù)(相當(dāng)于使用資金的成本)，后中標(biāo)的從標(biāo)會(huì)獲取的現(xiàn)金流為正(相當(dāng)于提供資金獲取的收益)，至于賺多賺少要看會(huì)腳中標(biāo)時(shí)承諾的利息高低。以10人參加的百元會(huì)為例，如果每個(gè)中標(biāo)者都以3分利中標(biāo)，也就是對(duì)100元本金，每個(gè)月支付30元利息，那么，第一個(gè)中標(biāo)的人要為自己中標(biāo)的900元會(huì)費(fèi)在9個(gè)月內(nèi)分期還款并支付270元利息，相當(dāng)于一次借貸分期還款，月利率為3.33%：在第一個(gè)中標(biāo)者和最后一個(gè)中標(biāo)者之間，利息支出遞減，利息收入遞增。到了最后一個(gè)會(huì)腳時(shí)，他因?yàn)?個(gè)月都按期交納會(huì)費(fèi)得到回報(bào)，一次性拿回900元并得到其他會(huì)腳支付的利息270元，相當(dāng)于零存整取，月利率同樣是3.33%。這種利率比銀行利率要高出很多。