如何預(yù)測債券價格變化?
一般來說，債券價格和市場利率呈負相關(guān)。當(dāng)市場預(yù)期未來利率上升時，已發(fā)行的固定利率的債券相對變得不那么有吸引力，因此投資者會拋售這些債券，導(dǎo)致其價格下跌，收益率上升。反之當(dāng)市場預(yù)期未來利率下降時，已發(fā)行的固定利率的債券相對變得更有價值，因此投資者會搶購這些債券，導(dǎo)致其價格上漲，收益率下降。其次當(dāng)股票市場表現(xiàn)良好、經(jīng)濟前景較好時，投資者的風(fēng)險偏好會增加，更愿意追求高風(fēng)險高回報的資產(chǎn)，從而減少對低風(fēng)險債券的需求，也會導(dǎo)致其價格下跌。
債券的價格為什么會波動?
債券價格變動的具體原因有:
經(jīng)濟發(fā)展周期，當(dāng)經(jīng)濟處于復(fù)蘇、繁榮階段時，企業(yè)會紛紛增加投資，其資金來源一是靠銀行貸款，二是靠發(fā)行債券籌資。銀行或者其他金融機構(gòu)會因貸款增加而感到資金緊張，于是就會賣出手頭債券從證券市場收回資金以彌補信貸資金不足。因此，市場上債券供應(yīng)增加，需求減少，從而導(dǎo)致債券價格下跌。
相反，在經(jīng)濟蕭條或衰退時期，企業(yè)的資金需求會下降，金融機構(gòu)也會從閑置資金轉(zhuǎn)向債券投資。因此，債券需求增加，供給減少，債券價格趨于上升。
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