債券回售是指什么?

債券回售是指發(fā)行人承諾在正股股價(jià)持續(xù)若干天低于轉(zhuǎn)股價(jià)格或非上市公司股票未能在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行上市，發(fā)行人以高于面值的價(jià)格收回持有人持有的可轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)債回售就是指可轉(zhuǎn)債強(qiáng)制贖回約定，一般如果可轉(zhuǎn)債價(jià)格連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)高于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 130%，就會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款。此時(shí)公司將以本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的票面面值的106%贖回。

簡(jiǎn)單來說就是：可轉(zhuǎn)債的價(jià)格已經(jīng)高于130元，如果投資者不進(jìn)行轉(zhuǎn)股，那么就只能接受以106的價(jià)格被公司強(qiáng)制贖回，所以回售是為了讓投資者盡快轉(zhuǎn)股。而由于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的數(shù)量有限，因此回售轉(zhuǎn)債無所謂利好還是利空，主要還是要看當(dāng)期正股股價(jià)的變化。

如果回售階段正股股價(jià)趨勢(shì)較好，則回售后利好;反之利空。

轉(zhuǎn)債回售有哪些注意事項(xiàng)?

要注意絕大部分可轉(zhuǎn)債都有回售條款，但不是所有可轉(zhuǎn)債都有。銀行類和證券類的可轉(zhuǎn)債，大多沒有設(shè)置回售條款。比如上銀轉(zhuǎn)債、中信轉(zhuǎn)債、浦發(fā)轉(zhuǎn)債的正股都是銀行，屬于銀行類轉(zhuǎn)債，幾乎所有的銀行類轉(zhuǎn)債都沒有設(shè)置回售條款。比如長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債、華安轉(zhuǎn)債、財(cái)通轉(zhuǎn)債的正股都是券商，屬于券商類轉(zhuǎn)債;大多券商類轉(zhuǎn)債都沒有設(shè)置回售條款，但是有些券商轉(zhuǎn)債還是設(shè)置了，比如東財(cái)轉(zhuǎn)債、國(guó)金轉(zhuǎn)債。有極少數(shù)非銀行、非券商的轉(zhuǎn)債，也沒有設(shè)置回售條款，比如智能轉(zhuǎn)債。總之一句話，除了銀行類和券商類轉(zhuǎn)債，絕大部分可轉(zhuǎn)債都設(shè)置有回售條款。