新華財(cái)經(jīng)北京6月16日電 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上醫(yī)藥主題基金共有80余只（基金初始口徑），剔除掉被動(dòng)指數(shù)基金和QDII基金，剩余主動(dòng)權(quán)益類基金約有40余只，合計(jì)規(guī)模約600億元。

年初以來(lái)（截至6月14日），上述40余只基金產(chǎn)品中，國(guó)金鑫意醫(yī)藥消費(fèi)A、廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A、廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合A業(yè)績(jī)墊底，凈值分別下跌15.37%、14.85%、14.28%。相較而言，申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒股票A、國(guó)泰醫(yī)藥健康股票A業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，年初至今分別上漲8.60%、6.43%。

(資料圖)

投資風(fēng)格方面，民生加銀醫(yī)藥健康股票2022年持倉(cāng)換手率超1000%，傭金規(guī)模比超1.44%，較為激進(jìn)。

國(guó)金基金、廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品回撤較大

目前，公募基金名稱全稱中包含“醫(yī)藥”這一關(guān)鍵詞的主動(dòng)權(quán)益類基金（包括偏股混合型、普通股票型、靈活配置型）共有40余只，其中過(guò)半產(chǎn)品集中成立于2020年至2022年，合計(jì)規(guī)模約600億元。

圖1：主動(dòng)權(quán)益類醫(yī)藥主題基金2023年以來(lái)業(yè)績(jī)（截至6月14日）

年初以來(lái)，醫(yī)藥基金多數(shù)發(fā)生回撤，醫(yī)藥ETF（512010.SH）回撤9.86%，40余只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品超8成發(fā)生下跌。其中，國(guó)金鑫意醫(yī)藥消費(fèi)A、廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A、廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合股票A跌幅居于前三。

國(guó)金鑫意醫(yī)藥消費(fèi)A成立于2020年6月，基金管理人為國(guó)金基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理為呂偉，于2021年11月任職。該基金今年凈值回撤15.37%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超10個(gè)百分點(diǎn)，同類排名3409/3547。

廣發(fā)基金基金經(jīng)理吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A、廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合A今年以來(lái)凈值虧損14.85%、14.28%，同類排名分別為3392/3547、3363/3547，表現(xiàn)也相對(duì)較差。

相較而言，申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒股票A、國(guó)泰醫(yī)藥健康股票A今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，凈值分別上漲8.60%、6.43%。

投資風(fēng)格：國(guó)泰基金持股集中度較高，民生加銀基金持倉(cāng)換手率高

2023年一季報(bào)顯示，上述40余只基金股票持倉(cāng)占基金資產(chǎn)總值的比例差別較大，26只產(chǎn)品的股票市值占基金資產(chǎn)總值比超過(guò)90%，平均股票倉(cāng)位相對(duì)去年末小幅降低。

從持股集中度來(lái)看，一季度國(guó)泰醫(yī)藥健康股票、國(guó)金鑫意醫(yī)藥消費(fèi)前十大重倉(cāng)股占比保持在80%以上，遠(yuǎn)高于48.79%的平均值，持股較為集中。

圖2：醫(yī)藥主題基金股票倉(cāng)位及持股集中度

換手率方面，上述40余只產(chǎn)品2022年平均年換手率約372.61%。其中，民生加銀醫(yī)藥健康股票持倉(cāng)變動(dòng)較為頻繁，年換手率超1000%。2023年一季報(bào)顯示，該基金去年四季度末前十大重倉(cāng)股中的6只被替換，開(kāi)始大幅配置益方生物-U、西藏藥業(yè)、新里程等醫(yī)藥企業(yè)。

民生加銀醫(yī)藥健康股票2022年每個(gè)季度的十大重倉(cāng)股均有半數(shù)及以上被替換，頻繁的交易產(chǎn)生高額的交易傭金，其傭金規(guī)模比超1.44%，遠(yuǎn)高于其他40余只醫(yī)藥基金。這意味著民生加銀醫(yī)藥健康股票的投資者買(mǎi)100元的基金，其中有超過(guò)1.44元用來(lái)支付基金的交易傭金。

圖3：2022年醫(yī)藥主題基金持倉(cāng)換手率和傭金規(guī)模比

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