【中國經(jīng)濟觀測點】是由新華財經(jīng)國家金融信息平臺發(fā)起，聯(lián)合各行業(yè)頭部企業(yè)/機構(gòu)打造，從微觀數(shù)據(jù)見微知著，為市場提供更加具有“顆粒度”的經(jīng)濟觀測和經(jīng)濟畫像。本期數(shù)據(jù)發(fā)布的是2023年4月鋼材市場的供需數(shù)據(jù)及趨勢。

本期觀測點：找鋼網(wǎng)

(資料圖片僅供參考)

新華財經(jīng)北京5月8日電 4月鋼材市場，由于鋼材產(chǎn)量處于相對高位，同時需求有所走弱，鋼材需求強度難以匹配供應(yīng)增量，導(dǎo)致鋼市供需矛盾有所累積，疊加原料成本有所下移，使得鋼材價格整體明顯回落。

展望5月份，鋼材成本有望繼續(xù)下移，同時鋼廠檢修減產(chǎn)增多的情況下高供應(yīng)壓力或有所緩解，整體供需格局有望改善，鋼材價格或震蕩筑底企穩(wěn)運行。

鋼廠檢修減產(chǎn)增多 鋼材產(chǎn)量高位小幅回落

從鋼廠生產(chǎn)情況來看，由于4月份以來鋼材價格明顯回落，鋼廠生產(chǎn)盈利水平有所收窄，疊加鋼材需求從旺季向淡季轉(zhuǎn)換，國內(nèi)高爐及電爐鋼廠檢修減產(chǎn)情況增多，高爐及電爐開工率高位回落，尤其電爐鋼廠減產(chǎn)最為明顯。截至5月3日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的國內(nèi)獨立電爐鋼廠開工率為54.55%，周環(huán)比下降3.03個百分點，月環(huán)比下降6.39個百分點；高爐方面，找鋼網(wǎng)跟蹤的國內(nèi)高爐鋼廠開工率為70.93%，周環(huán)比上升0.32個百分點，月環(huán)比下降2.55個百分點。

鋼材生產(chǎn)方面，截至5月3日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的國內(nèi)鋼材周度總產(chǎn)量為790.03萬噸，月環(huán)比下降67.16萬噸，環(huán)比降幅7.8%。

從不銹鋼產(chǎn)量來看，4月份冷軋不銹鋼產(chǎn)量112萬噸，月環(huán)比增加0.9%，年同比降19%。目前來看，不銹鋼產(chǎn)量同比仍處于相對低位，整體供應(yīng)壓力相對較小。

4月份以來，隨著鋼價明顯回落，鋼廠生產(chǎn)利潤再次被擠壓，疊加需求有所下滑，鋼廠減產(chǎn)檢修情況有所增多。據(jù)找鋼網(wǎng)不完全統(tǒng)計，4月國內(nèi)有35家鋼廠存在檢修，其中檢修影響鐵水56.26萬噸，螺紋42.91萬噸，線材22.55萬噸，熱軋8.51萬噸，冷軋13.29萬噸，中厚板17.56萬噸，其他19.31萬噸。從具體數(shù)據(jù)來看，4月下旬以來國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)檢修情況明顯增多，但同比來看目前鋼廠減產(chǎn)力度依然偏小。

需求季節(jié)性回落 下游用鋼行業(yè)PMI小幅下降

2023年4月份，找鋼網(wǎng)調(diào)研的下游行業(yè)PMI綜合指數(shù)49.44%，較上月環(huán)比降0.9個百分點，較去年同比升0.62個百分點。

4月份，市場受季末月初回款壓力、需求季節(jié)性回落等因素影響，市場情緒轉(zhuǎn)弱，建筑及工業(yè)行業(yè)PMI小幅下滑，整體景氣指數(shù)有所下降。

分行業(yè)來看，建筑行業(yè)方面，4月份，建筑用鋼行業(yè)PMI小幅回落，疊加部分地區(qū)開工速度減慢，使得行業(yè)整體景氣指數(shù)小幅下降；房地產(chǎn)行業(yè)，受保交樓政策因素影響，行業(yè)竣工良好，但新開工項目受限，使得行業(yè)整體景氣指數(shù)有所回落。

工業(yè)行業(yè)方面，4月份工業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比下降，同比上升。5月份來看，隨著國內(nèi)專項債資金的陸續(xù)到位，基建等工程項目加快形成實物工作量，基建用鋼有望繼續(xù)釋放增量，但房地產(chǎn)受新開工下滑的影響，對用鋼需求或形成拖累。工業(yè)用鋼方面，整體情況亦有所分化。一方面，受海外衰退預(yù)期因素影響，或使得出口增速減緩；另一方面，在國內(nèi)刺激消費政策下，汽車及家電等內(nèi)需仍有回升空間。

從鋼材表觀消費來看，截至5月3日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的鋼材周均表觀消費量為843.9萬噸，月環(huán)比下降40.71萬噸，環(huán)比降幅4.6%。目前來看，5月初鋼材表觀消費的下滑，主要還是由于五一假期的影響。隨著假期的結(jié)束，預(yù)計5月份鋼材消費仍有望修復(fù)性改善。

淡旺季轉(zhuǎn)換 鋼材庫存去化有所放緩

從鋼材庫存來看，4月國內(nèi)鋼材庫存繼續(xù)去化，但由于需求整體季節(jié)性走弱，導(dǎo)致鋼材庫存去化速度有所放緩。截至5月3日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的建筑鋼材庫存總量（鋼廠庫存+社會庫存）為1070.09萬噸，月環(huán)比下降78.88萬噸，環(huán)比降幅6.9%；熱軋板卷庫存總量（鋼廠庫存+社會庫存）為301.19萬噸，月環(huán)比下降9.3萬噸，環(huán)比降幅3.0%。5月份來看，南方降雨天氣增多，鋼材需求旺季結(jié)束，鋼材庫存去化或進一步放緩。

從不銹鋼庫存來看，截至4月28日，佛山、無錫兩地不銹鋼庫存88.11萬噸，環(huán)比上月降20.4%，同比去年增18.5%。由于下游情緒有所好轉(zhuǎn)，補庫意愿增強，不銹鋼庫存總量延續(xù)降勢，但仍處于歷史同期相對高位。

鋼價明顯回落 鋼廠生產(chǎn)利潤環(huán)比下滑

鋼材成本方面，4月份以來由于煤焦、鐵礦等原料價格高位回落，鋼材成本明顯下移，但同時鋼材價格亦明顯下跌，鋼廠生產(chǎn)利潤環(huán)比有所下滑。

具體來看，利潤方面，截至5月4日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的高爐和電爐鋼廠螺紋鋼噸鋼生產(chǎn)利潤分別為32元/噸和-127元/噸，月環(huán)比分別下降15元/噸和117元/噸，年同比分別下降170元/噸和46元/噸。

5月鋼鐵行業(yè)高供應(yīng)壓力或有所緩解 整體供需格局有望改善

展望5月份鋼材市場，從基本面來看，產(chǎn)量方面，由于鋼廠檢修減產(chǎn)情況增多，預(yù)計5月份鋼材產(chǎn)量繼續(xù)小幅回落，供應(yīng)端壓力有望階段性緩解。從需求來看，一方面，房地產(chǎn)受新開工明顯下滑影響，整體對用鋼需求或形成拖累，另一方面，基建持續(xù)加碼，基建用鋼有望繼續(xù)釋放增量，5月終端用鋼需求有待改善。成本方面，煤焦及鐵礦石等原料供應(yīng)轉(zhuǎn)向?qū)捤桑唐谠蟽r格或仍有一定下行空間。綜合來看，5月份鋼材成本有望繼續(xù)下移，高供應(yīng)有望下降，整體供需格局有望改善，鋼材價格或震蕩筑底企穩(wěn)運行。