一、非上市公司如何做好股權(quán)激勵(lì)工作

上市公司與非上市公司的一個(gè)重要區(qū)別在于上市公司作為公眾公司，其公司股權(quán)交易公開(kāi)化、市場(chǎng)化，上市公司的股份可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)巧鲜泄镜墓蓹?quán)也可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)煌氖侨狈^規(guī)范的股權(quán)市場(chǎng)作為交易場(chǎng)所。非上市公司依然遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則，當(dāng)業(yè)績(jī)不斷提升時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格亦將上升，這正是非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)。

隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易體系的不斷完善，非上市公司施行股權(quán)激勵(lì)的外部條件更加成熟，越來(lái)越多的企業(yè)準(zhǔn)備推行股權(quán)激勵(lì)。嵐頂咨詢結(jié)合多年的股權(quán)激勵(lì)咨詢經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出適用的“一四六”股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)法，即選擇一套股權(quán)激勵(lì)工具組合，堅(jiān)持四項(xiàng)基本激勵(lì)原則，確定六個(gè)股權(quán)激勵(lì)要素。

1.選擇一套股權(quán)激勵(lì)工具組合

股權(quán)激勵(lì)工具有很多，不同企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特性與企業(yè)客觀情況選擇適合的激勵(lì)工具或激勵(lì)工具組合。股權(quán)激勵(lì)工具根據(jù)企業(yè)是上市公司還是非上市公司劃分為兩大類(lèi)。上市公司股權(quán)激勵(lì)工具主要有股票期權(quán)、股票增值權(quán)等，其收益來(lái)源是股票的增值部分。非上市公司的股權(quán)激勵(lì)主要有股票贈(zèng)與計(jì)劃、股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃、期股計(jì)劃、虛擬股份等，其收益來(lái)源是企業(yè)的利潤(rùn)。

2.堅(jiān)持四項(xiàng)基本激勵(lì)原則

非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)該堅(jiān)持四項(xiàng)基本激勵(lì)原則：

3.確定六個(gè)股權(quán)激勵(lì)要素

股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐中，企業(yè)的大股東經(jīng)常會(huì)有不同的困惑：有的企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，卻不知股權(quán)怎么給;有的企業(yè)給了股權(quán)，卻沒(méi)有留住人才;有的留住了人，卻沒(méi)有真正形成一條心;甚至有的企業(yè)大股東準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，經(jīng)理層卻不愿意接受。

股權(quán)激勵(lì)是一項(xiàng)系統(tǒng)的、復(fù)雜的工程，需要進(jìn)行周密的研究與設(shè)計(jì)，需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀和被激勵(lì)者進(jìn)行充分的調(diào)研和溝通，做到有的放矢。如果只是簡(jiǎn)單的給股權(quán)，而忽略給股權(quán)之前的設(shè)計(jì)和給股權(quán)之后的溝通，股權(quán)激勵(lì)將難以達(dá)到預(yù)期目的。

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)要解決好兩個(gè)基本問(wèn)題，一是股權(quán)如何給，二是給了股權(quán)以后，所有權(quán)文化如何構(gòu)建。關(guān)于第二個(gè)問(wèn)題，筆者在《老板文化V.S.股權(quán)激勵(lì)》一文中有詳細(xì)闡述。在如何給股權(quán)的問(wèn)題上，重點(diǎn)是確定以下六個(gè)激勵(lì)要素：

1.定人：

2.定量：

3.定價(jià)：

4.定時(shí)：

5.定股份來(lái)源：

6.定資金來(lái)源：

二、非上市公司有股票嗎

有。非上市公司有股票，只要是股份公司都是可以發(fā)行股票的。股份公司發(fā)行股票和公司有沒(méi)有上市沒(méi)有關(guān)系。一般沒(méi)有上市的公司，發(fā)行的股票就是場(chǎng)外的不上市股票。場(chǎng)外的市場(chǎng)就是專(zhuān)門(mén)為沒(méi)有上市的股份公司提供的股份交易平臺(tái)。

三、非上市公司能否實(shí)施股權(quán)激勵(lì)

非上市公司可以實(shí)行股權(quán)激勵(lì)。無(wú)論是上市公司還是非上市公司，都需要解決股東與職業(yè)經(jīng)理人之間效用最大化的問(wèn)題，而股權(quán)激勵(lì)機(jī)制恰恰是解決這一問(wèn)題的最好機(jī)制。

《公司法》第一百四十二條，公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：

(一)減少公司注冊(cè)資本;

(二)與持有本公司股份的其他公司合并;

(三)將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì);

(四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份;

(五)將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券;

(六)上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需。