據(jù)不完全統(tǒng)計，激進型、指數(shù)型、混合激進型、混合保守型賬戶一季度大面積虧損，部分賬戶虧損超20%。其中，在45個激進型賬戶中，43個賬戶虧損超10%，5個賬戶虧損超20%。

增強債券型賬戶、全債型賬戶一季度分別僅有2個、5個賬戶取得正收益，包括華泰穩(wěn)健型、光大永明進取型、國泰穩(wěn)健債券、華泰穩(wěn)健型、陽光債券型、同方全球穩(wěn)健型等。

今年以來，權(quán)益市場大幅波動，投連險市場亦感受到“寒意”。相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，多數(shù)投連險賬戶呈現(xiàn)虧損，其中，激進型、指數(shù)型、混合型投資賬戶“全軍覆沒”，部分賬戶虧損超20%。

僅59個賬戶獲正收益

受股債兩市持續(xù)低迷影響，今年一季度，投連險賬戶經(jīng)歷了一波“過山車”行情。華寶證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月，投連險賬戶單月平均收益-3.97%。2月行情有所緩和，平均收益扭虧，為0.39%。但隨后的3月，權(quán)益市場普遍走低，投連險賬戶單月平均收益再度回落至-3.70%。

在3月納入統(tǒng)計的216個投連賬戶中，僅有59個取得正收益，占比27.31%，且收益率普遍在0.5%以內(nèi)。各類賬戶中，指數(shù)型賬戶、激進型賬戶、混合激進型賬戶、混合保守型賬戶、增強債券型賬戶、全債 型 賬 戶 平 均 收 益 分 別為-7.06%、-7.87%、-6.88%、-3.9 9%、-1.15%、-1%，此外，類固定收益型、貨幣型賬戶平均收益分別為0.09%、0.12%。

持續(xù)虧損下，一季度投連險“成績單”顯得較為暗淡。據(jù)不完全統(tǒng)計，激進型、指數(shù)型、混合激進型、混合保守型賬戶一季度大面積虧損，部分賬戶虧損超20%。其中，在45個激進型賬戶中，43個賬戶虧損超10%，5個賬戶虧損超20%，包括某卓越成長型（-21.64%）、某內(nèi)需精選組合（-21.47%）、某進取型（-21.41%）、某積極進取（-20.39%）；同時，66個混合型賬戶中，虧損幅度超10%的賬戶為42個，最大虧損為21.87%；此外，6個指數(shù)型賬戶虧損幅度為7.16%-20.90%，其中5個賬戶虧損超10%。

從增強債券型賬戶、全債型賬戶來看，一季度虧損賬戶比例亦較高，分別僅有2個、5個賬戶取得正收益，包括華泰穩(wěn)健型（0.69%）、光大永明進取型（0.06%）、國泰穩(wěn)健債券 （0.78%）、華泰穩(wěn)健型（0.69%）、陽光債券型（0.41%）、同方全球穩(wěn)健型（0.15%）等。

認真測評風險承受能力

收益表現(xiàn)不佳，投連險亦未能獲得投資者青睞。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2月，投連險獨立賬戶新增交費73億元，較去年同期208億元，同比下滑超六成。

“投連險賬戶與權(quán)益市場表現(xiàn)掛鉤，未來投資收益具有一定的不確定性，在可能享有較高回報的同時，也需承擔一定的投資風險。”保險業(yè)內(nèi)人士指出，而經(jīng)濟周期、政策調(diào)整、資本市場波動均會帶動投連賬戶凈值的漲跌。

以2021年為例，在各類賬戶中，除指數(shù)型賬戶平均收益為-2.46%外，混合激進型、激進型、混合保守型、增強債券型、全債型、貨幣型、類固定收益型賬戶平均收益分別為5.49%、2.53%、5.74%、4.33%、4.43%、2.06%、3.41%。

同時，不同賬戶間收益亦表現(xiàn)迥異。如混合激進型賬戶2021年最高 回 報 率 達 51.43% ， 最 低為-10.62%；激進型賬戶最高回報率為38.79%，最低為-17.56%；混合 保 守 型 賬 戶 最 高 回 報 率 為38.39%，最低為-10.77%。

總體來看，業(yè)內(nèi)人士指出，投連險更適合于經(jīng)濟收入水平較高，以投資為主，保障為輔，并追求資金高收益同時又具有較高風險承受能力的激進型投保人。風險承受能力較低的投保者，則需結(jié)合自身情況，不宜盲目投保。按照監(jiān)管部門要求，保險公司銷售投連險時應對投保人進行風險承受能力測評。“投保人應該認真對待這一測評，如實告知收入、投資經(jīng)驗、風險偏好等情況，以便保險公司了解投保人風險承受能力。”

此外，購買投連險后，投保人可以在不同投資賬戶之間自主選擇、及時轉(zhuǎn)換，以獲取較好的投資收益。其中，激進型賬戶、混合激進型賬戶權(quán)益配置比例較高，相對于市場波動更加敏感，風險指數(shù)更高。而貨幣型、類固定收益型賬戶投資方式相對穩(wěn)健，雖然收益率并不突出，但是各賬戶之間波動性很小，風險較小。在資本市場處于波動期時，相對將更為穩(wěn)健。（本報記者 吉雪嬌）